最后更新日期：2026-02-01
大型股
VOO：追踪标普500指数，管理费 0.03%，是目前全球规模最大的 ETF 。
SPY：追踪标普500指数（纽约证券交易所 NYSE 和纳斯达克证券交易所 Nasdaq 中市值最大的500支股票，流通市值加权，每季度调整成分股及权重），是全球交易量最大的基金 ，管理费 0.0945%。
QQQM：追踪纳斯达克 100 指数（纳斯达克 100 指数包含在纳斯达克市场上市的 100 只市值最大的非金融股股票，成长性较强，调整后的流通市值加权，权重每季度调整一次，成分股每年调整一次），管理费 0.15%。同标的基金 QQQ（管理费 0.2%）是信托基金，无法将持仓股票借出获利，也不能用股息再投资，而 QQQM 则不受此限制。
IVV：追踪标普500指数，管理费 0.03%。
SPYM：追踪标普500指数。管理费 0.02%。
RSP：追踪标普500等权指数（所有成分股权重相同），管理费 0.2%。
DIA：跟踪道琼斯工业指数（包含30支大型美国公司的股票，价格加权），管理费 0.16%。
小型股
IWM：跟踪 Russell 2000指数，管理费 0.19%。
VTWO：跟踪 Russell 2000 指数，管理费 0.10%
IJR：追踪 S&P 小型股 600 指數（标普600指数对盈利有要求），管理费 0.06%。
IJH：追踪标普中型股 400 指数，管理费 0.05%。
全美/全球
VTI：跟踪 CRSP 美国整体市场指数，覆盖全美股票市场，管理费 0.03%。
VXUS：跟踪 FTSE Global All Cap ex US Index（富时全球全市值除美国指数），覆盖全球除美国外的发达市场和新兴市场，包含大盘、中盘、小盘股票，管理费 0.05%。
VEA：跟踪富时发达市场全市值（不含美国）指数（FTSE Developed All Cap ex US Index），投资于除美国外的发达市场股票，由大约 3700 只大中小型企业的普通股票组成，管理费 0.03%。
IEFA：跟踪 MSCI EAFE IMI 指数，投资于除美国外的发达市场股票，管理费 0.07%。
VWO：投资于新兴市场的股票，追踪富时新兴市场全市值含中国A股指数（FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index），管理费 0.08%。
VT：跟踪富时全球股票指数，包含全球大约 47 个国家的大、中、小盘股，包含已开发市场和新兴市场的公司股票，其中美国股市约占 60%，管理费 0.07%。
VGK：跟踪富时发达欧洲全市值指数，投资于欧洲中的 16 个发达国家，持股约 1,250 只。管理费 0.06%。
VXF：跟踪 S&P Completion Index（标普补全指数），持仓除标普 500 指数成分股之外的所有美国上市股票，包括中盘、小盘、微盘股票，市值加权，包含约 3400 多只股，个人投资者较少投资，管理费 0.05%。
Smart Beta
VUG：追踪 CRSP 美国大型成长股指数（CRSP US Large Cap Growth Index），成份股约 156 只，管理费0.04%。
IWF：追踪罗素1000成长指数，持有约443只股票，管理费0.19%。
IVW：追踪标普500成长股指数。
IWY：追踪罗素200成长指数，持有约106只股票，管理费0.2%。
VTV：标普500价值股，管理费0.04%。
IWD：罗素1000价值股。
VIG：追踪标准普尔美国股息增长指数，选择连续10年股息增长的公司，持有约341只股票。
VYM：追踪富时高股息收益率指数，主要使用一致预期股息率作为选股标准，持有约450只股票。
SCHD：跟踪道琼斯美国股息100指数，要求连续10年分红记录，持有100只股票，管理费0.07%。
SDY：跟踪标普高收益红利贵族指数（S&P High Yield Dividend Aristocrats Index），成分股必须连续20年以上每年增加股息，股息率加权。
DGRO：跟踪晨星美国股息增长总回报指数（Morningstar US Dividend Growth Total Return Index）。
NOBL：跟踪标普500股息贵族指数（S&P 500 Dividend Aristocrats Index），该指数在标普500成分股中选择过去25年中每年都增加股息的股票，等权重。持仓约64只股票，费用0.35%。
MOAT：追踪晨星公司编制的宽护城河指数，等权，持仓约55只股票，管理费0.46%。
行业
SMH：追踪 MVIS 美国上市半导体25指数，持有26只股票，管理费 0.35%。
VGT：科技信息类 ETF，追踪 MSCI 美国可投资市场信息科技 25/50 指数（单一股票在指数中的最大权重不得超过 25%，所有权重超过 5% 的股票之和不得超过指数权重的 50%。），费用 0.1%，持有323只股票。
SOXX：追踪洲际半导体指数，持有36只股票，管理费 0.35%。
XLK：追踪标普科技指数（标普500中的科技股），仅限美国本土上市公司，持有70只股票，管理费 0.09%。
XLV：追踪标普医疗保健精选行业指数，市值加权，管理费 0.1%。
VNQ：追踪 MSCI 美国可投资市场房地产 25/50 指数，持仓美国主流 REITs，涵盖几乎所有 REITs 分类，管理费 0.13%，它是全球资产最大的 REITs ETF ，是美国 REITs （美国地产）行业最具代表性的宽基指数，类似于美股中的标普500指数。（即使在填写 W-8BEN 表格后，REITs 分红还是会被预扣 30% 所得税，且不退税，大部分非美个人投资者投资 REITs 获取资本利得收益时，免征美国资本利得税。）
XLRE：追踪标普 500 指数中的房地产板块精选指数，持仓 REITs（不包括抵押房地产投资信托基金）和房地产管理与开发公司，管理费 0.09%。
XLU：追踪标普 500 指数中的公用事业精选行业指数，即标普500指数中公用事业板块，管理费 0.09%。
XLE：能源类股 ETF，主要持仓石油、天然气股票，管理费 0.08%。
XOP：油气开采 ETF，管理费 0.35%。
IBB：追踪纽交所生物科技指数（市值加权），管理费 0.45%。
XBI：跟踪标普生物科技精选行业指数（等权），管理费 0.35%。
XLP：追踪标普 500 必需消费品指数，管理费 0.1%。
XLY：追踪标普 500 可选消费品指数，管理费 0.1%。
XLF：追踪金融行业，管理费 0.08%。
ITA：军工 ETF，追踪道琼斯美国精选航空航天与国防指数，覆盖 35 家军工企业，管理费 0.44%。
PPA：军工 ETF，追踪 SPADE 国防指数，等权重，50 只股票，管理费 0.66%。
商品
GLD：全球资产规模最大的黄金 ETF，直接持有实物黄金，管理费 0.4%。同公司低费率版黄金 ETF 是 GLDM，管理费 0.1%。
IAU：全球资产规模第二大的黄金 ETF，直接持有实物黄金，管理费 0.25%。同公司低费率版黄金 ETF 是 IAUM，管理费 0.09%。
BAR：实物持有型黄金 ETF，管理费率：0.17%。
SLV：全球资产规模最大的实物白银 ETF 基金，管理费 0.5%。
SIVR：实物持有型白银 ETF，管理费率：0.30%。
PSLV：实物持有型白银 ETF，封闭式基金，管理费率：0.60%。
IGLN：ISIN码 IE00B4ND3602；注册于爱尔兰，累积型，以美元计价交易，实物型黄金 ETC，在伦敦上市，是规模最大的爱尔兰注册黄金 ETC，管理费 0.12%。（实物型 ETC：以实物商品为抵押的优先担保债务票据）
ISLN：ISIN码 IE00B4NCWG09；注册于爱尔兰，累积型，以美元计价交易，实物型白银 ETC，在伦敦上市，是规模最大的爱尔兰注册白银 ETC，管理费 0.20%。
IBIT：比特币现货 ETF，管理费率：0.25%。
债券
BOXX：使用 Box Spread 期权套利策略获取美元的无风险收益，目标是获得等于或大于1-3月美国国债的收益，管理费0.1949%。极少派息，可以规避大部分的红利税和红利税先征后返的时间成本。收益率略高于 BIL（1-3月期的美国国债 ETF）。
SGOV：美国国债0-3月ETF，管理费 0.09%。
USFR：投资于美国浮动利率国债，跟踪彭博美国国债浮动利率1年以上债券指数（Bloomberg US Treasury Floating Rate 1+ Years Bond Index），每月分红，管理费 0.15%。美国财政部浮动利率国债（FRN）的利息每季度开始时重设，新利率和当时最新的13周（约3个月）美国短期国债利率相近，并在每季度末付息。在利率上升的环境下，FRN利率每季度会跟随市场利率上调，适合在利率上升周期中持有。
BIL：美国国债1-3月ETF，跟踪彭博巴克莱美国1-3月国债指数（Bloomberg Barclays U.S. 1-3 Month Treasury Bills Index），管理费 0.1356%。
SHV：美国国债1-12月ETF，管理费 0.15%。
SHY：美国国债1-3年ETF。
IEI：美国国债3-7年ETF。
IEF：美国国债7-10年ETF。
GOVT：跟踪ICE U.S. Treasury Core Bond Index（洲际交易所美国国债核心债券指数），持有1年至30年的多个期限的美国国债，债券平均到期年限约7.8年，管理费 0.05%。
TLH：美国 10-20 年国债指数 ETF。
TLT：美国国债 20+ 年ETF，跟踪 ICE 美国国债 20+ 年期指数（ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index），市值加权，管理费 0.15%。
EDV：追踪彭博美国国债 20-30 年期等面值债券指数，持有零息国债，债券面值加权（比市值加权对利率更敏感），管理费 0.06%。
AGG：跟踪 Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index（彭博美国综合债券指数：全美国债券市场的市值加权），主要投资于美国政府债券、抵押担保债券和企业债券，包含全美国投资级债券，管理费 0.03%。根据美国国债持有比例进行退税。
BND：跟踪 Bloomberg US Aggregate Float Adjusted Index（彭博美国综合流通量调整指数：在排除美联储持有的债券份额后的，美国债券市场市值加权），AGG 和 BND 跟踪的指数只有市值加权的基数不同（BND排除了非流通市值），成份债券相同，管理费 0.03%。
LQD：跟踪 iBoxx 美元流动性投资级指数（Markit iBoxx USD Liquid Investment Grade Index），投资美国投资级公司债券（美国信用债），管理费 0.14%。
HYG：跟踪 iBoxx 美元高收益公司债指数（Markit iBoxx USD Liquid High Yield Index），投资美元计价的高收益公司债券（垃圾债券/非投资级债券），管理费 0.49%。
JNK：投资美元计价的高收益公司债券（垃圾债券/非投资级债券），管理费 0.4%。
TIP：投资于美国财政部发行的抗通胀债券，这些债券的本金和利息支付会根据消费者物价指数（CPI）进行调整，从而为投资者提供对抗通胀的保护，管理费：0.19%。同类更低管理费的 ETF 有 SCHP，SPIP。美国TIPS（通胀保值债券）收益率通常被视为美元实际收益率的近似指标（美国-10年期抗通胀债券收益率）。
国别
中国：FXI（跟踪富时中国50指数，含港股最大的50只股票），KWEB（跟踪中证海外中国互联网指数，包含非大陆内地上市的中国互联网相关股票），MCHI（跟踪 MSCI 中国指数，成分股595只）。YINN（富时中国3倍做多），YANG（富时中国3倍做空）。
日本：EWJ（跟踪 MSCI 日本指数，成分股300只左右）。
印度：INDA。
越南：VNM。
台湾：EWT。
德国：EWG。
法国：EWQ。
英国：EWU。
巴西：EWZ。
韩国：EWY。
墨西哥：EWW。
个股
BRK/B：伯克希尔 • 哈撒韦公司B类股。
爱尔兰 ETF
下面是一些注册于爱尔兰，符合 UCITS 要求，累积型，美元计价，在欧洲股票市场交易的 ETF。
CSPX：ISIN码 IE00B5BMR087；追踪标普 500 指数，管理费率 0.07%。
SPXS：ISIN码 IE00B3YCGJ38；通过合成复制（swap-based）跟踪标普 500 指数收益，管理费率 0.05%。SPXS 仅持有可以作为抵押品的股票或债券，并和投行签署“掉期协议”，通过支付这些抵押品的收益和掉期费用，换取标普 500 指数收益，优点是股息预扣税接近 0，跟踪指数精度高，缺点是需负担投行违约的交易对手风险。由于股息税接近 0 ，合成复制比实物全复制每年能增加约 0.2% - 0.3% 的净收益。
VUAA：ISIN码 IE00BFMXXD54；追踪标普 500 指数，管理费率 0.07%。
SPYL：ISIN码 IE000XZSV718；追踪标普 500 指数，管理费率 0.03%。
CNDX：ISIN码 IE00B53SZB19；追踪纳斯达克 100 指数，管理费率 0.3%。（备选 EQAC，ISIN码 IE00BFZXGZ54，管理费 0.3%，在瑞士上市）
IUIT：ISIN码 IE00B3WJKG14；跟踪 S&P 500 Capped 35/20 Information Technology（标普500信息技术35/20限制指数），管理费率 0.15%，对标 VGT / XLK。
IWDA：ISIN码 IE00B4L5Y983；追踪 MSCI World Index（MSCI世界指数），覆盖全球发达市场的大中盘股票（不包含新兴市场），管理费率 0.20%，对标 VEA。
VWRA：ISIN码 IE00BK5BQT80，跟踪 FTSE All-World Index（富时全球指数），累积型，管理费率 0.22%，可替代 VT。
ISAC：ISIN码 IE00B6R52259；跟踪 MSCI ACWI (All Country World Index)（MSCI所有国家世界指数），管理费率 0.2%，对标VT。
EIMI：ISIN码 IE00BKM4GZ66；MSCI Emerging Markets Investable Market Index (IMI)（MSCI新兴市场可投资市场指数），是全球规模最大的新兴市场 UCITS ETF，管理费率 0.18%。对标 VWO / EEM。
FUSA：ISIN码 IE00BYXVGY31；跟踪 Fidelity US Quality Income Index（富达美国高质量收入指数），管理费率 0.25%，可对标 SCHD / VIG。
VDST：ISIN码 IE00BLRPPV00；跟踪 Bloomberg US Treasury 0-1 Year Index（彭博美国国债0-1年期指数），管理费率 0.05%，对标 SHV/BIL。
BB3M：ISIN码 IE00BMD8KM66；跟踪 Bloomberg US Treasury 0-3 Month Index（布隆伯格美国国债0-3个月指数），管理费率 0.07%，对标 SHV/BIL。
INTRIA：ISIN码 IE00BKWD3D06；跟踪 Bloomberg USD Treasury Bill 0-1 Year Index（彭博美元国库券0-1年期指数）；管理费率 0.06%，可替代 SHV、BIL 。
IBTA：ISIN码 IE00BYXPSP02；跟踪指数 ICE US Treasury 1-3 Year Bond Index（洲际交易所美国1-3年期国债指数），管理费率 0.07%；可替代 SHY。
CBU0：ISIN码 IE00B3VWN518；跟踪指数 ICE US Treasury 7-10 Year Bond Index（洲际交易所美国7-10年期国债指数）；管理费率 0.07%；可替代 IEF。
DTLA：ISIN码 IE00BFM6TC58；跟踪指数 ICE US Treasury 20+ Year Bond Index（洲际交易所美国20年以上国债指数）；管理费率 0.07%；可替代 TLT。
IUAA ：ISIN码 IE00BYXYYM63；跟踪指数 Bloomberg US Aggregate Bond Index（彭博美国综合债券指数）；可替代 AGG / BND，管理费率 0.25%。
备忘
期货
VIX 恐慌指数（VIX）：在芝加哥期权交易所（CBOE）交易，量化标普 500指数未来 30 天（上涨或下跌）的波动幅度。VIX恐慌指数@英为财情，标普500 VIX指数期货（VX）@英为财情。
E-迷你标普500指数期货（ES）：在芝加哥商品交易所（CME Globex）交易，交易时间为美国东部时间（ET）周日至周五，18:00 至次交易日 17:00（每天 23 小时），适合在美股休市时预期美股走势。合约乘数为每点50美元，相比标准合约（250美元/点）门槛更低，交易量更大。标普500期货@英为财情，E-迷你标普500期货@芝商所官网中文。
E-迷你纳斯达克100指数期货（NQ）：在芝加哥商品交易所（CME）交易。纳斯达克100期货@英为财情，E-迷你纳斯达克100指数@芝商所官网中文。
E-迷你道琼斯期货（YM）：在芝加哥商品交易所（CME）交易。道琼斯指数期货@英为财情。
富时中国A50期货：在新加坡交易所（SGX）交易，交易时间为北京时间（GMT+8）日间9:00–16:30、夜盘17:00–次日4:45。富时中国A50期货@英为财情。
美国10年期T-Note期货：10 年期美国国债期货。全球国债期货行情。
黄金
纽约黄金（COMEX 黄金）：美元计价，是纽约商品交易所（COMEX）的黄金期货合约。COMEX 是全球交易量最大的黄金期货市场。黄金期货@英为财情。
伦敦黄金：美元计价，场外交易（OTC），无固定交易场所，交易也不局限于伦敦，是全球最大的黄金场外现货市场（实物黄金交割较少），由伦敦金银市场协会（LBMA）监管。
上海黄金：是上海黄金交易所（SGE）的黄金现货合约，人民币计价。上海黄金交易所是全球最大的实物黄金交割市场。
SHFE 黄金：指上海期货交易所（SHFE）交易的黄金期货合约，人民币计价。
标普 500 指数按加权平均，海外营收约为 42%（截至 2024 年 6 月），纳斯达克 100 指数海外收入占比 49%，法国 CAC 40 指数和德国 DAX 指数海外营收占比都是约 80%，日经 225 指数海外营收占比约 40-50%，英国富时 100 指数海外营收占比 >80%（能源、矿业占比大，受全球大宗商品价格影响明显），瑞士市场指数海外营收占比 >85%。海外营收占比较高的股票指数，通常对本国经济内需周期的直接相关性较弱，其走势更受全球金融条件、汇率和跨国公司盈利周期影响，更接近“全球化大型企业利润指数”，而非本国经济增长的直接指标。
从价格走势和风险因子的角度看，标普 500 指数与 MSCI ACWI（全球股票指数，覆盖发达和新兴市场，反应全球风险资产的整体定价水平）的相关性，稳定且显著的高于它与 Russell 2000 （美国小市值股票的代表性指数，主要体现美国本土的经济与信用周期）的相关性。原因是近年标普 500 成分股通常占 MSCI ACWI 指数权重的 63%-65%，持仓重合度高；标普 500 成份股约 40% 的收入来自海外，这部分和全球经济相关性高，而罗素 2000 超过 80% 的收入依赖美国本土，相对独立于全球经济环境；标普 500 成分股拥有庞大的现金流和现金储备，更多使用长期固定利率债来借款，罗素 2000 成分股中约有 20%-40% 的公司是“僵尸企业”（利润不足以支付利息），更依赖浮动利率贷款或短期信用债，且小公司对利率更敏感；全球机构资金将标普 500 和 MSCI ACWI 视为高度同质的资产，经常出现同步的买入或卖出，而罗素 2000 更多被视为一种博弈美国内需的资产。
标普 500 指数与 S&P Completion Index（标普补全指数，持仓除标普 500 指数成分股之外的所有美国上市股票）的相关性，稳定且显著的高于它与 FTSE Global All Cap ex US Index（富时全球全市值除美国指数）或富时发达市场全市值（不含美国）指数（FTSE Developed All Cap ex US Index）的相关性。原因是所有美股走势都受制于美联储的利率政策，资产定价锚（无风险收益率）都是美债收益率；美元汇率波动会影响非美股票价格和美股价格的同步性；非美股票总体上产业构成更偏传统行业，美股总体上更偏科技；各国的经济周期和经济政策经常不和美国同步。标普 500（VOO） vs. 标普补全指数（VXF），相关系数极其稳定地维持在 0.90 - 0.96，0.9 以上被视为“极高度相关”，两者的组合几乎不能分散风险；标普 500 vs. 除美国的全球指数（VXUS/VEA）相关系数通常在 0.70 - 0.85， 0.8 以下则开始出现分散风险的价值。
黄金股 ETF 走势比黄金 ETF 波动率更大，但长期看收益并没有黄金 ETF 好。
1 股伯克希尔 A 类股可转换为 1,500 股 B 类股。
REITs （房地产投资信托基金）的风险和收益特征介于股票和债券之间，波动性与股票及债券的相关性都低，因高杠杆运营，对利率变化的敏感性远超股票，高分红，抗通胀。其价值主要基于未来现金流的贴现。利率下降利好 REIT，利率上升利空 REIT，通缩对 REITs 是重大利空。利率大幅且快速上升时，REITs 下跌幅度会大于股票，因经济过热导致的温和加息，REITs 价格有可能跑赢股票，波动性会比股票小。
REITs 不适用国家间的税务协定，非居民外国人（NRA）即使在填写 W-8BEN 表格后，REITs 分红还是会被预扣 30% 所得税，且不退税，大部分非美个人投资者投资 REITs 获取资本利得收益时，免征美国资本利得税。
ISIN 码（国际证券识别码）是全球证券的唯一标识符，由 12 位字符组成，用于识别证券（包括股票、债券、基金等）。同一只欧洲基金可能在欧洲的多个交易所上市，它们可能使用不同的交易代码，有时候就需要用 ISIN 码去识别。
UCITS（欧盟可转让证券集合投资计划）是欧盟发布的一系列有关证券投资基金的法规，凡是符合 UCITS 要求的基金，可以在全欧盟范围内销售。
注册于爱尔兰的 ETF ，投资于美股资产时，根据美爱税收协定，股息税 15%，0 利息税。美股公司向注册于爱尔兰的 ETF 分红时会被美国收取 15% 的预扣税，ETF 再向投资者分红时，投资者无需再缴纳股息税。
当中国税务居民投资注册于爱尔兰的累积型 ETF 时（累积型交易代码通常含 Acc 字样），由于累计型基金不分红，所以无需向中国缴纳 20% 的境外分红收入税，比直接投资于美国的 ETF 少缴纳 5% 分红税，且累积型更有利于税务延迟。
中国税务居民直接投资注册在美国的 ETF 分红时，美国会预扣 10% 所得税，中国税务居民次年需再向中国缴纳 10%（已抵扣境外 10% 所得税，基准税率 20%）境外红利税，在卖出 ETF 时，美国，爱尔兰都不对非居民征收资本利得税，中国税务居民仅需向中国缴纳 20% 境外资本利得税。注册于爱尔兰的 ETF 不属于美国资产，不在美国遗产税征收范围，爱尔兰对非居民外国人（ NRA）也不征收遗产税。
英国市场的交易费用可能会比美国股市高。
Nonresident alien investors and Ireland domiciled ETFs（非居留外国投资者和爱尔兰注册 ETF）
CFETS人民币汇率指数：显示人民币对一篮子（25种）外币的汇率变动，贸易权重加权。
美股市场上的中国相关ETF列表（2024-10-01发布）
美股ETF列表@二套房研究员（2024-09-02发布）
（美股市场）常见的ETF，反向ETF，杠杆ETF（2024-08-22发布）
（中国A股市场）跨境ETF：如何避开溢价陷阱，捕捉全球机会？（2025年3月）
炒港股、美股要交什么税？对中国内地投资者是真优惠（2024-07-29发布）
没有评论:
发表评论