Aiden在Blogger: 一月 2025

2025年1月23日星期四

盈透基本使用信息

最后更新日期：2025-09-16

把盈透收费模式由默认的固定式改为阶梯式，对大多数人而言，投资美股时阶梯式模式收费更少。美股固定费用模式：0.005美元/股，最低1美元佣金。美股阶梯费用模式：月交易量少于30万股时佣金0.0035美元/股，最低0.35美元佣金。在盈透投资各国市场的收费模式都不同。
盈透货币兑换佣金为交易金额的0.002%，最低收费2美元，即兑换10万美元以下，都会收取2美元，超过10万美元时佣金按十万分之二收取。盈透大部分手动货币兑换都是 T+2 结算，CAD 和 USD 的货币兑换是 T + 1结算。非美股交易日不能兑换货币。外汇结算假日。
当购买的证券计价货币和现金账户中的现金币种不匹配时，盈透会提供自动兑换货币的服务，并买入证券，此时的自动兑换货币服务费用为0.03%，没有最低收费限制（当兑换价值小于等于6666美元时，货币兑换费用小于2美元），并不再收取其他兑换佣金。自动货币兑换的结算日根据兑换目的会有不同，并非一定是 T+0日。
根据法规，若盈透账户刚从保证金账户降级为现金账户，那么30天之后才能再次升级为保证金账户。
卖出证券后，”已结算资金”项里马上就显示刚卖出证券得到的资金，但实际上当天并没有结算。
盈透的实时证券行情需付费订阅，你也可以通过其他提供美股免费行情的网站获取实时行情，如雪球，富途证券，腾讯自选股，新浪财经。
在盈透现金账户中，如果已结算资金不足，在购买操作后，盈透会提示”已结算现金不足(Insufficient Settlement Cash)“，无法下单。
在现金账户中，当日已卖出证券产生的未交割资金（即 T+1 日才被结算的资金），允许当日进行新的买入操作（需相同货币计价，且相同结算周期的证券，即都是下一个交易日，也就是同一天结算），但在资金未结算之前（T+1 日之前），不得卖出当日用未结算资金买入的证券，否则会构成 Good Faith Violation（违反诚信原则）。
盈透会在证券发放分红时代扣预缴税，并在符合条件时（如美国国债 ETF 的分红可以先征后返）向美国税务局申请退税，全程无需投资者干预，退税会在次年的2月返还。
盈透证券的零碎股交易：小于1股（1基金单位）的称之为零碎股，按股数提交委托单时，股数增量不得低于0.0001股。按金额提交委托单时，金额增量不得低于1美元（来源）。开通方法：网页版点击“设置”→“交易”→“交易权限”→“股票”，展开 “全球（交易小数股）” 选项，勾选后保存并确认。
交易许可和CRS：中国税务居民在开通盈透美国账号后，不要开通非美指数期权、非美指数期货、非美货币基金，以及场外交易品种如CFDs（差价合约）、即期外汇和贵金属衍生品。根据美国法规，这些产品的交易权限不向美籍散户提供，盈透美国通过自动在主账号下设立盈透的外国实体（如盈透英国）子账号实现相关的交易权限，若这些盈透实体受 CRS 监管，则会导致 CRS 的申报。开启特定的交易权限本身并不会使你的账户被 CRS 申报，进行相关交易才会导致信息被 CRS 申报。仅交易美国市场产品，或其他非美市场（如香港，日本，欧洲）的股票或ETF，保持账户仅与IBKR LLC（盈透美国）关联，可避免 CRS 申报。如需交易会导致 CRS 申报的产品，可新建一个盈透美国账号或直接使用其他受 CRS 约束地区的券商，做到资产信息隔离。
如果在盈透美国账户内开通沪深港通”（Stock Connect）交易权限，即“北向交易”，会触发特殊的报告机制。所有参与北向交易的投资者都必须同意将其身份信息提交给香港交易所，并最终上报给中国内地的监管机构。这是基于市场准入的特殊规定，与 CRS 和 FATCA 无关。
从香港银行账户用美元入金盈透（美国）：在盈透界面入金页面内选择美元-银行电汇，在接下来的网页中有一项“您的银行/金融机构是否位于中国香港或中国大陆”，选择“是”，盈透会提供香港银行帐号。用香港银行APP入金时，会自动使用特快转账(CHATS)，部分香港银行可以豁免手续费。中银香港、汇丰香港入金盈透美国的香港账户，都免手续费，可做到无损入金。来源

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IBKR 持有 SIPC 保险，为每位投资者提供最高50万美元（包括现金最高25万美元）的资金保障。
支持中国大陆证件开户，需提供“境外生活/学习证明”。中国大陆用户开户后为美国盈透用户，提供中文界面及中文客服，用户类型为 IBKR Pro（IBKR Lite 仅支持美国和印度居民）。
通过一个账户投资全球股票、期权、期货、货币、债券和基金。200多个国家和地区的盈透客户，可使用 27 种货币投资 34 个国家的 160 个证券市场。
每月首次电汇提款免费。
不卖订单流。

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盈透客服：

客服电话（信息来源，信息来源2）：
- 中国，中文客服： +86 (21) 6086 8586，工作时间：09:00 - 18:00 (Mon - Fri) (Asia/Shanghai)。
- 香港，有中文客服：+852-2156-7907，+852-3107-8333，工作时间：08:00 - 17:00 (Mon - Fri) (Asia/Shanghai)
个人客户服务@盈透美国，个人客户服务@盈透香港，个人客户服务@ibtws。（经我查询 https://www.ibtws.com/ 是盈透香港的网址之一，在中国大陆可以直接访问）
在盈透APP，盈透网页版官网，登录后都有客户咨询渠道，有中文服务。
建议先使用搜索引擎，AI模型， YouTube ，小红书，Bilibili 搜索相关疑问，这些渠道虽然不可能有盈透官方回复的准确和权威，但胜在快速，也有助于对疑问的理解，请注意选择较新发布日期的信息。
事关金钱，请自行对所有相关信息做真实性核实，特别是网站地址，电话号码，防止因信息失效或恶意误导导致信息泄漏和财务损失。

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我对盈透证券的介绍

我的盈透证券开户邀请：此地址无需翻墙，被邀请者可获得入金金额1%的IBKR股票，上限为价值1000美元的IBKR股票。

2025年1月20日星期一

中国股市投资基本信息

最后更新日期 2025-07-29

中国股市分上海证券交易所市场（即沪市，包含主板及科创板）和深圳证券交易所市场（即深市，包含主板及创业板）。
- 沪市和深市的主板市场，18 周岁以上的中国公民注册券商后即可参与投资。
- 科创板市场准入条件为：资产不低于 50 万元，有两年以上的股票交易经验（股票交易经验仅限 A 股股票的买卖经验，交易经验沪深两市互认）。
- 创业板市场准入条件为：资产不低于 10 万元，有两年以上的股票交易经验。
- 融资融券：开通资格为账户日均 50 万元，至少6个月的证券交易经验。同一自然人只能开通一个融资融券账户。
- 港股通：包含沪深两个港股通，准入条件为账户日均 50 万元净资产。以港币报价，人民币交收， T+0 交易，T+2 交收。港股通并不能购买所有的港交所上市股票，深市港股通标的多于沪市港股通标的。沪深两市港股通有相互独立的每日交易总额限制，交易量达到日限额，则无法买入港股，不限制卖出港股。通过港股通拿到的股票分红，券商会直接代扣代缴20%的税，年度申报个税时需要申报，并标注“已代扣代缴”。港股通渠道获得的资本利得免税至2027年底，年度申报个税时需要申报，并注明“适用暂免政策”。CRS 会向中国税务部门提交你的港股投资信息，如果你在年度个税申报中没有申报这笔收入，系统默认你漏缴。
- 除交易量较大的沪深两市外，还有北京证券交易所（北交所，准入条件为资产不低于 50 万元，有两年以上的股票交易经验），新三板市场（创新层需100万资金，基础层需200万资金）。
沪深股市的交易时间：9点15分-25分，14点57分-15点为集合竞价（时间段内可以提交买卖申请但不成交，最后一次性撮合成交），9：30 到 14：57（其中11：30 到 13：00 休息）为连续竞价交易（买卖价格匹配即刻成交）。
隔夜委托：交易者可在当日交易结束后提交隔夜委托单，具体时间段各券商不同，隔夜委托单会暂存于券商系统，并在下一个交易日的集合竞价阶段（9:15）统一报送，且可在次日 9:15 前撤单。隔夜委托与次日的当日委托享有同等优先级，同样遵循“价格优先、时间优先”原则。价格相同的多笔委托，隔夜单因比当日委托单更早提交，依据“时间优先”原则，会被优先成交。
A 股：在沪深两市上市的，以人民币交易的股票，通常代指中国股市。B 股：在中国境内上市的，以外币币交易的股票，沪市 B 股以美元交易，深市 B 股以港元交易，B 股交易量很少。H 股：在港交所交易的中国内地企业股票，以港币交易。
A股的交易制度是T+1日交易，也就是当天买入的股票（和以A股为标的的ETF），当日不可卖出，最早下一个交易日才可卖，当天卖出的股票资金，当天可以用于买股票，但需下一个交易日才能转出至银行卡。
可 T+0 交易证券有：可转债，跨境 ETF（例如恒生ETF，标普500ETF），债券类 ETF，商品类 ETF（例如黄金ETF，豆粕ETF），货币 ETF。
沪深交易所上市的证券都是以100为最小交易单位。例如以100股股票，100基金单位，或其整倍数进行交易，零股可一次性卖出。
沪深交易所规定：A股股票最小报价单位为 0.01元人民币，场内基金（ETF、REITs、封闭式基金等）最小报价单位为0.001元。
沪深主板股票单日涨跌幅限制为 10%，主板 ST 股票（有退市风险的股票）涨跌幅限制为 5%，创业板科创板涨跌幅限制为 20%，北交所股票涨跌幅限制为 30%。
股票投资的税费：
- 印花税：成交金额的 1‰，仅在卖出时征收。
- 红利所得税：持股时间在 1 个月以内（含 1 个月）的，税率为 20%；持股时间在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，税率为 10%；持股时间超过 1 年的，暂免征收红利所得税，红利所得税通常由券商代扣代缴。
- 个人所得税：股票买卖所获得的差价收益，目前暂不征收个人所得税。
- 佣金：由券商确定并收取。
- 过户费：买卖均收，沪深均为成交金额的 0.02‰。
在中国，投资者转入券商的钱，会被指定的银行保存，以防止被券商挪用。投资者通过券商买入的股票和证券保存在中国证券登记结算有限责任公司（简称中证登，是由沪深交易所各持 50% 股份设立的国有企业）。
中国证券登记结算有限责任公司（中登公司）规定，同一个自然人，可以开立3个沪市 A 股账户，3个深市 A 股账户，合计6个A股账户，用于融资融券的信用账户仅可开立1个。在注册券商时，券商会引导你开立相关账户。

2025年1月18日星期六

美股投资基础信息

最后更新日期：2025-07-22

美国股票交易时间使用西五区时间（美国东部时间），常规交易时段为周一至周五的 9:30 至 16:00。该时区又分为美东夏令时（每年 3 月的第二个星期日至 11 月的第一个星期日采用夏令时，此时对应东八时区（北京时间）的 21:30 至次日凌晨 4:00）和美东时间（在 11 月的第一个星期日至次年 3 月的第二个星期日，此时对应东八时区的 22:30 至次日凌晨 5:00）。
美股有盘前、盘后和夜盘交易时段，并非所有的美股券商都支持非常规交易时间的交易，也并非所有的股票和证券都支持在非常规交易时段交易。非常规交易时段交易量少，没有做市商，仅限使用限价单。
美国股票最少交易单位是1股，ETF 最少交易单位是1基金单位。有些券商也支持零碎股的买卖。
1美元及以上的股票（或ETF）最小交易报价单位为1美分；低于1美元的股票（或ETF）最小报价单位为0.01美分。2025年11月开始，符合一定流动性标准的股票（或ETF），最小报价单位，从1美分降低到0.5美分。
美股没有涨跌幅限制，在标普500指数下跌7%，13%，20%时，会触发熔断机制（暂停交易15分钟或当天直接休市）。熔斷機制是什麼？美股熔斷對投資交易有什麼影響？
证券投资者保护公司（SIPC）在成为会员的证券经纪商或交易商破产、倒闭等情况下，赔付投资者的证券和现金损失，每个客户提供最高 50 万美元的赔付，其中现金保障最多为 25 万美元。美国联邦存款保险公司（FDIC）提供成员机构（银行）在破产时的投资者赔付，每个成员银行的每个账户提供最高25万美元的保障。美股券商的客户资金部分会存放于美国的银行账户中。
符合条件（有美国地址，美国社会安全号码/SSN，美国银行账户）的投资者，可以在美国财政部网站购买美国国债。非美国公民可以在经纪商（如盈透，嘉信理财，富达投资）处购买，或购买美国国债类 ETF。（财务相关网站网址的真实性请独立做核实）
美国国债 ETF 免州和地方税（非美投资者先征后返，中国大陆投资者在分红时预先扣除 10% 的股息税，次年一季度再返还）。企业债产生的收益不免州和地方税，中国大陆投资者在分红时这部分收益按 10% 的税率缴纳股息税。
美股交易代码：苹果公司的股票交易代码为 AAPL，Invesco NASDAQ 100 ETF（景顺纳斯达克 100 指数交易型开放式指数基金）交易代码为 QQQM，并不是像中国上市公司一样有一个数字代码。
W-8BEN 表格：是美国国税局的表格，由开户人填报声明其本人并非美国公民，要求免除美国的相关税项。根据中国与美国的税务互惠协议，中国投资者收到美国证券发放的股息时，缴纳10%的股息税。W-8BEN 表格通常每三年需要更新一次。在注册美股券商时，券商会引导你填写 W-8BEN 表格。所有非美国税务居民无需向美国政府缴纳卖出美股而盈利所产生的资本增值税。投资美股的税务注意事项和省税策略@美股之家，美股投资的税务建议：避税、税收优化和合理利用投资账户@口袋开户。
中国税务居民应就其全球所得向中国申报并缴纳个人所得税。境外的股息、红利、利息收入按20%税率征收（境外已征收同类税款可抵扣）。对股票证券买卖差价产生的盈利（境外资本利得）算“财产转让所得”，按20%税率征收（境外已征收同类税款可抵扣）。
CRS（共同申报准则）：CRS 是一个多边框架协议，旨在推动各国（地区）之间税务信息的自动交换。加入CRS 并不会自动和所有参与国共享税务信息，要启动实际的信息交换，参与 CRS 的两个国家（地区）需要进一步签订双边的“主管当局协议”。个人不需要主动进行 CRS 的申报，由金融机构报送。CRS 的参与地区包含中国，中国香港，新加坡等100多个国家和地区。美国并未签署 CRS，所以在美国券商（如盈透美国）开户，并不会因 CRS 把信息汇报给中国，但是出入金时，只要资金使用了适用于 CRS 地区的银行中转，就可能会被银行通过 CRS 汇报给中国。
CRS（共同申报准则）申报内容：非本地税务居民的银行存款，股票，证券基金，有现金价值的保险，年金合约。涉及的申报机构有：银行，券商，基金公司，保险公司，信托公司，资产管理公司，投资银行，私募基金等。CRS明确排除的资产类型：房产、珠宝、艺术品等非金融资产，未存入金融机构的现金。
FATCA（海外账户税收合规法案）：是美国的一项联邦法律，旨在打击美国纳税人（美国公民、绿卡持有者、居住在美国超过 183 天的税务居民）通过海外账户逃避纳税的行为。该法案要求外国金融机构向美国国税局（IRS）报告美国纳税人的账户信息，否则这些机构在美国的收入可能被征收 30% 的惩罚性预提税。
2014 年，中美两国就 FATCA 模式一完成草签，至今还未正式签署，也未执行。该未执行的协议要求：美国金融机构（如盈透美国）需向美国国税局（IRS）报告中国纳税居民的账户信息，美国 IRS 在获取信息后将数据传输给中国税务机关。
根据《中美避免双重征税协定》及中国《国际税收情报交换工作规程》，中国税务机关怀疑中国纳税人通过美国金融机构隐匿收入、虚假申报时，可主动发起专项情报交换，美国 IRS 会提交相关信息。
非美国纳税居民（Non-resident Alien, NRA），在美国金融机构（如盈透美国）开立账户，依据美国《国内收入法典》，适用NRA申报，美国金融机构需要向 IRS 报告 NRA 账户产生的来源于美国的收入（如股息、利息等），并进行相应的预扣税。美国金融机构不会因为 NRA 的账户余额超过某个阈值（如5万美元）就主动向 IRS 报告其全部账户信息。申报的重点是收入，而非余额。
香港地区金融机构（含香港银行，香港券商） CRS 申报时间线：当年5月底之前，数据上传到香港税局；当年9月底之前，香港税局回传给内地税务；次年6月30日前：中国税务机关通知你补税（无具体截止日期）。
所有美股券商入金（转入资金），均需中国境外的银行卡入金。
美国的主要证券交易所包括纳斯达克（NASDAQ）、纽约证券交易所（NYSE）和美国证券交易所（AMEX）。此外，还有场外电子交易板（OTCBB）和粉单交易市场（Pink Sheets）。
支持中国人开户交易比特币 ETF 的券商：长桥证券（新加坡账户）和必贝证券。
美股支持 T+0 交易，即当天用已结算资金买入的美股，当天可以卖出。美股和资金的结算交割日为 T+1日，即当日交易，下一个交易日结算（股票和资金实际到账并可用）。
美股券商账户中的现金账户和信用账户：
- 现金账户：仅可使用已结算的现金进行全额支付交易，不允许透支，可以交易股票，ETFs，共同基金等。现金账户交易规则@Firstrade，美股现金账户交易规则@美股之家。
- 信用账户（融资账户，保证金账户）：可使用自有资金和向券商融资的资金进行交易，借用资金需支付利息，借贷保证金不够，且未按期限补充现金时会被强制平仓。可以交易期权和期货合约，可卖空。
未结算资金使用规则：在现金账户中，当日已卖出证券产生的未交割资金（即 T+1 日才被结算的资金），允许当日进行新的买入操作（需相同货币计价，且相同结算周期的证券，即都是下一个交易日，也就是同一天结算），但在资金未结算之前（T+1 日之前），不得卖出当日用未结算资金买入的证券，否则会构成 Good Faith Violation（违反诚信原则）。
违反诚信原则（Good Faith Violation）：在现金账户中，以尚未完成交割的资金买入证券，并在该资金尚未完成交割之前又将该证券卖出，即违反诚信原则。每个账户可以被允许在连续12个月内发生最多3次的 Good Faith Violation。当账户发生第四次 Good Faith Violation 时，账户将会面临90天限制，在此期间，账户只能用已交割资金作交易。每一次的 Good Faith Violation 都会在从犯规日开始计算的12个月后失效。什么是违反诚信原则（GFV）？，Good Faith Violation違規操作及 90天交易限制是什麼？違規怎麼辦？該如何避免？。
空手套利交易（Freeriding Violations）：即搭便车交易，在现金账户中的现金不足以全额支付的前提下购买股票，且在结算日（T+1 日）之前未补足所需资金时，卖出股票，即构成 free riding 违规交易。搭便车（“Free Riding”）交易相关规定@IB知识库，什么是空手套利交易 (Free Riding) ? @Firstrade。
违反清算原则（Liquidation Violations）：在现金账户中，使用另外一笔股票的收益来支付之前未足额支付的购买股票款项失败，或在信用账户中，投资者试图通过出售持有的证券来偿还融资负债，但未能及时补足所需资金，即违反清算原则。
美国证券交易委员会规定，信用账户净资产不足2.5万美元，那么在连续5个交易日内，该账户只允许进行3次日内交易（即T+0交易，当日买入的证券，当日卖出）。信用账户净资产（现金和证券减去借款金额）大于2.5万美元时，账户可以进行无限次的日内交易。
日内交易（Day trade）：当日冲销交易，即 T+0 交易，同一个股票或股票期权，当日完成买入并卖出。
- 现金账户不涉及对日内交易的限制，但卖出用未交割资金买入，或未足额支付的证券，会构成违规交易。
- 信用账户净资产不足2.5万美元，根据美国证券交易委员会（SEC）规定，在连续5个交易日内，该账户最多只允许进行3次日内交易，此时不会被认定为日内交易者。超出日内交易限制数量，会被认定为典型日内交易者，账户买入权限会被冻结 90 天，只可卖出，投资者可通过补足2.5万美元账户净资产提前解除交易限制。股票保证金要求@盈透
- 信用账户净资产（现金和证券减去借款金额）大于2.5万美元时，账户可以进行无限次的日内交易。
- 典型日内交易者（Pattern Day Trader, PDT）：在美国，在五个连续的交易日内至少进行四次日内交易，即被认定为典型日内交易者。一旦被认定为典型日内交易者，账户净资产必须一直大于2.5万美元，否则不能进行新的日内交易。
- 在美国注册、并受到美国证券交易委员会（SEC），美国金融业监管局（FINRA）监管的证券商都会有日内交易限制，非美国本土券商不受此限制。
UCITS，即欧盟发布的《可转让证券集合投资计划指令》，是欧盟为规范欧盟境内的跨境投资基金而制定的法规。多数在欧盟销售的投资基金都符合 UCITS 要求。UCITS ETF(歐盟ETF)是什麼？該如何投資、怎麼買？
美国遗产税：非美国公民 + 非美国税务居民，个人美国资产（包括但不限于金融资产，通过非美国券商购买的，注册地在美国的美国股票，也算美国资产）总额超过6万美元的免税额后，按 18%~40% 累进税率征遗产税，而欧洲上市的 UCITS ETF 底层资产多数由爱尔兰 SPV 持有，不触发美国遗产税。非爱尔兰居民持有的爱尔兰注册的 ETF 不征收任何形式的遗产税或资本转移税。中国纳税居民临终前，为了规避美国遗产税，通过盈透美国的账号，卖出自己购买的美国注册的ETF，购买 CSPX（UCITS ETF，资产追踪美国标普500指数），中国纳税居民死亡后， CSPX 不会被认定为美国资产，不会被美国征收遗产税，这种避免美国遗产税的方法是合法的。在美国券商开设联名账户（Joint Account），在一方去世后，另一方通常可以自动继承全部资产，而个人账户的继承则需要经过复杂的法律和税务流程。
本国和美国没有税务互惠协议时，非美投资者直接持有注册于美国的美股 ETF 需缴纳 30% 股息税。欧洲的 UCITS ETF 多数为爱尔兰/卢森堡注册，根据美爱税收协定，股息税 15%，利息税 0%。英国、爱尔兰的 UCITS ETF 不对非居民征收资本利得税。根据中国与美国的税务互惠协议，中国税务居民收到美国证券发放的股息时，缴纳10%的股息税（预扣税）。
注册于爱尔兰的 UCITS ETF 投资于美股资产时，美股向 ETF 分红时就会被征收 15% 的股息税，ETF 再向投资者分红时无需缴纳股息税。中国税务居民直接投资注册于美国的美股资产 ETF，美股向 ETF 分红时无需缴纳股息税，但在 ETF 向中国税务居民分红时，会被征收 10% 的预扣税。投資歐洲註冊的ETF好嗎？稅率差別、總費用率、追蹤誤差、購買管道完整比較