我的“退休收入风格意识”测评结果

前几天我进行了“退休收入风格意识”（Retirement Income Style Awareness, RISA）矩阵的测评，测试和结果都是英文的。

我的 RISA 主要维度是：概率为先 (Probability-Based) + 灵活选择 (Optionality)，是典型的总回报策略 (Total Return Approach)拥护者，这个我在测评前就清晰的知道了。经自己的决策，通过投资市场来提供退休收入。

我的 RISA 次要维度是：

• 积累导向 vs. 分配导向：有强烈的“积累”偏好，更关注资产增长。

• 前载收入 vs. 后载收入：有中度的“后期支出”偏好，希望在退休后期有更多资金。

• 真流动性 vs. 技术流动性：中度的真实流动性偏好，愿意出售投资来应对紧急情况，不倾向于严格专款专用。

• 顾问有用性 vs. 退休收入自我效能：退休收入自我效能，倾向于自主决策。

• 收入时间分割：采用“分桶”方法，设置不同时间段的收入来源。

实施偏好：

• 自我效能感：低于平均，担心自己不能良好的处理投资收入规划。

• 顾问有用性：非必需。

实施者类型：验证者（Validator），倾向于通过多重验证来确认投资决策的正确性，寻求多个信息源和权威意见，在做出财务决策前需要提供详细的数据分析和多种情景模拟。

我的主要担忧是：

• 高度担忧：

  • 长寿风险 (Longevity)：担心资产无法支撑到生命终点。

  • 流动性风险 (Liquidity)：对突发的大额开支感到忧虑。

• 不太关心：

  • 生活方式 (Lifestyle)：不太担心生是否舒适，能接受低水平的生活。

  • 财富传承 (Legacy)：不关心遗产问题，因为我估计留不下什么钱。

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说几个我目前比较喜欢的投资标的，都是可以长期（10年以上）持有的，标普500和纳指100目前估值比较高，我还没买，不过每月定期定额投资也没问题，没大跌就慢慢买，大跌就分批多买。买了就别卖，长期持有，短期投资我就不指望了，我也没能力短期买卖盈利。

• 红利低波100ETF(SZ:159307)：跟踪中证红利低波动100指数 (930955)。（天天基金页面，博时中证红利低波100ETF@博时基金），红利和红利低波都是偏防守的因子，熊市时候下跌也偏小，过去也比沪深300指数有超额收益。选择159307，是根据王博雅投资的《一网打尽40个红利与高股息指数，谁最好？》和《什么是红利低波100，4支红利低波100ETF谁最好？》。中国资产买这个就行了。

• 黄金ETF(SH:518880)：黄金走势我是比较看好的，即使不看好，从资产配置的角度买个5%-15%也不错。518880 管理费0.5%+托管费0.1%=0.6%；黄金ETF华夏(SH:518850)：管理费0.15%+托管费0.05%=0.2%，资产净值49亿，每天的成交额也都上亿，两者收益对比近一年518850稍好，三年和五年都是518880稍好。似乎买那个都可以。

• 标普500ETF(SH:513500)，标普ETF(SZ:159655)，纳斯达克ETF(SH:513300)，纳指100ETF(SZ:159660)。那个溢价率低就买那个。标普500指数成分股的海外营收约40%，纳斯达克100指数海外营收约49%，买这两个和买了全球股票也差不多。只买一个就买标普500，涨跌幅度比纳斯达克100小，拿得住。选择依据是《5支场内标普500ETF谁最好？》，《2024年12支纳指ETF年度收益点评》。

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附录：

• Wade Pfau 和 Alex Murguia 创立的 Retirement Researcher 注册后可免费使用退休收入风格意识测评（英文）。（RISA Profile 也是官方网站，但直接从这里进行测评需收费）

• SafeMoneyRetirement 也提供了和官方测评内容相同的 RISA 测评（英文，可网页翻译），注册后免费。